新NISA × 3年目 × 2026年版 × 積立継続 × 銘柄変更 × 含み損 | 2026.03 | NISAメンテナンス号
積み立てたはいいけど、
このまま続けていいか不安になってきた。
新NISA3年目。銘柄を変えたい・含み損が怖い・積立額が合っているか不安。そのモヤモヤを判断基準で整理します。
🗓 2026年3月更新（新NISA3年目）
⏱ 読了目安：約14分
🎯 対象：会社員・30〜40代・新NISAを始めて3年目の方
⚡ 3年目に知っておきたい3つの判断軸
1
📌 銘柄を変えても、過去の積立分はそのまま非課税で保有継続されます。旧銘柄を慌てて売る必要はありません。
2
📌 含み損が出ても、新NISA内では損益通算ができないため、損切りしても税メリットはゼロ。感情的に動かないことが最大の防御策です。
3
📌 3年目でやるべきは「年1回の棚卸し」。積立設定の放置・銘柄のコスト確認・目的とのミスマッチを点検するだけで十分です。
「とりあえずオルカンで始めたけど、このまま続けていいのかな」と思い始めた頃ではないでしょうか。新NISAが始まって3年目。最初の熱量が落ち着いて、相場の上下を何度か経験して、含み損を見た人もいる。そういう「現実」が積み重なってくるタイミングです。
ただ、見直すにしても「何をどう判断すればいいか」がわからないまま動くと、高値で乗り換えて安値で手放す、という典型的な失敗パターンに入りやすいんですよね。感情で動かないために、判断軸を先に持っておくことが大事なわけです。
この記事では、「銘柄を変えたい」「含み損が怖い」「積立額はこれでいいのか」という3年目のモヤモヤを、具体的な判断基準で整理します。手元にNISAの画面を開きながら読んでいただける内容にしました。
01新NISA3年目の現状と「見直し衝動」の正体
「積み立てているけど、本当にこれでいいのか」という感覚が出てきたなら、むしろそれは正常な反応なんですよ。問題は、その気持ちにどう向き合うかです。
口座数2,826万、累計71.4兆円の現実
2025年12月末時点で、NISA口座数は約2,826万口座、累計買付額は約71.4兆円まで拡大しています。政府が「2027年末までに56兆円」と設定していた目標は、2025年3月時点で前倒し達成（約59兆円）。それほど多くの人がNISAに参加しているわけですが、3年目ともなると「とりあえずで始めた人」の見直し意識が一気に高まってくる時期でもあるんですよね。
相場の上下、含み損の経験、転職や出産といったライフイベントの変化。そういった現実が積み重なって「このままでいいのか」という気持ちが出てくるのは、むしろ健全な反応です。ただ、その感情のまま動いてしまうのが一番危ない。
2026年度の制度変更は「骨格」には影響なし
「NISAが変わるらしいから見直した方がいい」という情報を見かけることがあります。ただ2026年度税制改正では、非課税枠・非課税期間といった制度の骨格に大きな変更はありません。変更の中心は対象商品の拡充や所在地確認手続きの簡素化といった運用面の改善です。
「制度が変わったから急いで動かなければ」ではなく、自分の状況に合わせて落ち着いて判断する。それが3年目のスタンスじゃないでしょうか。
私の本音
「見直し衝動って、大半は感情から来てるんですよね」
含み損を見て不安になる。ランキングで別の銘柄が気になる。ニュースで相場の話が流れてくる。そういうインプットに毎回反応していたら、「高値で乗り換えて安値で手放す」の繰り返しになりやすいんですよ。3年目で感じる見直し衝動の多くは、長期投資として正しい行動を阻む感情です。
だからこそ「判断の軸」を先に持っておくことが大事で、感情に振り回されないための基準を自分の中に作っておく必要があるんです。
02銘柄・商品を変えていいか問題
「オルカンからS&P500に変えたい」「信託報酬が安い商品に乗り換えたい」。3年目に出やすい疑問です。でもその前に、仕組みをちゃんと理解しておかないと動けないんですよね。
変更しても過去の積立分はそのまま保有継続
「銘柄を変えたら、これまで積み立てた分はどうなるの？」という疑問、本当によく聞きます。結論から言うと、過去に買った分はそのまま非課税で保有が続きます。売らない限り課税口座に移ることもありません。
実務的には「旧銘柄の積立設定を停止して、新しい銘柄で積立を開始する」だけ。すでに保有している旧銘柄を無理に売る必要はまったくないんです。ここを誤解している人が多くて、「変えるためには一度全部売らないといけない」と思って動けずにいる方をよく見かけます。
オルカン↔S&P500の乗り換えは「得か損か」
直近数年はS&P500がオルカンを上回る期間が続きました。ただ2025年は新興国や日本株の好調、円高の影響でオルカン優位の局面もあり、単年での優劣は頻繁に入れ替わっています。「長期的にどちらが絶対有利か」は誰にも読めません。
S&P500を選ぶ理由
米国集中で高成長を狙いたい。集中リスクは許容できる。過去の長期実績を信頼している。
オルカンを選ぶ理由
国際分散・リスク分散を重視。どの国が伸びるかわからない前提で持ちたい。米国一強への依存が不安。
どちらが合うかはリスク許容度の違いで決まります。「足元3年の成績が良い方に乗り換え続ける」という行動は、高値掴み・安値売りを誘発しやすいので要注意です。
信託報酬が高い商品から安い商品への切り替え
同じ投資対象で運用方針がほぼ同じなのに信託報酬が高い場合、安い商品への切り替えは長期では効率改善の効果が大きいとされています。ただし一括で旧ファンドを売却して新ファンドを買い直す方法だと、その年の非課税枠を余計に消費して生涯枠1,800万円を圧迫します。
信託報酬切り替え 推奨手順
① 旧ファンドの「積立設定」を停止 → ② 旧ファンドはそのまま非課税で保有継続 → ③ 同じ資産クラスで信託報酬が低い新ファンドで積立開始。旧ファンドを一括売却する必要はありません。
私の本音
「ランキングを見て乗り換えたくなる気持ち、正直わかるんです」
でも考えてみると、ランキング上位になった時点でその上昇はもう終わりに近い、ということも多い。売買ランキング上位には、たまたま短期で上がったテーマ株やレバレッジ型が混ざっています。つみたて投資枠はそもそも長期・積立・分散が前提の枠。「直近1年のリターンランキング」はコストやリスクを反映していないんですよね。
結局、コストと分散の原則に立ち返ることが、3年目のメンテナンスで一番大切なことだと思っています。
03含み損が出たときの正しい判断
「マイナスになってる。どうしたらいい？」という問いに、シンプルに答えると「ほとんどのケースは継続」です。ただ、なぜそうなのかを理解しておかないと、次に相場が下がったときにまた同じ不安が来ます。
含み損でも積立を続けるべき理由
ドルコスト平均法の設計上、価格が下がっているときの方が同じ金額でより多くの口数を買えます。取得単価が下がった状態で相場が回復すれば、含み益への転換が早くなる。これが「少しマイナスになったからやめる」が理論的に非効率とされる理由です。
もう一つ重要なのが、新NISA内の損失は課税口座の利益と損益通算ができないという点。損切りしても税金面でのメリットはゼロです。だから損切りが合理的になるのはかなり限られたケースに絞られます。
「損切り・一時停止」が合理的になるのはどんなとき？
損切りが検討できるケース
投資対象そのものの前提が崩れた（方針の大幅変更・恒常的な高コスト・指数乖離など）。または、より適切な低コストインデックスへ乗り換えることで将来の期待リターンを高めたい場合。
やってはいけない行動
「相場が怖くなったから全部売る」「ニュースを見て慌てて停止」は戻り局面を逃す行動。2024〜2025年の暴落局面でパニック売りした投資家の、その後の成績悪化が各所で報告されています。
含み損の「割合」で判断する目安
含み損が出たとき、その割合によって対応の考え方が変わります。
含み損の割合別・判断の目安
10〜20%程度：企業業績・ファンドの中身・市場環境を確認し、「一時的な下落」と判断できれば継続が基本。むしろ余裕資金での増額も選択肢に。
20%超：銘柄選定の誤りやリスク過多がないかを点検。構造的に問題があると判断したら、より分散された低コストインデックスへ徐々に移行することも検討。
私の本音
「含み損って、数字を見るたびに気分が下がるんですよね」
でも投資って「売ったときに損か得かが確定する」わけで、マイナス表示を見ているだけでは何も起きていません。感情的に売りたくなる瞬間が、実は一番売ってはいけないタイミングかもしれないと思うと、少し気が楽になりませんか。
含み損は「まだ終わっていない話」です。売るまでは損も得も確定していない。だから冷静でいることが、長期投資で一番難しくて一番大事なことだと思っています。
04積立額の見直しタイミングと方法
3年経てば生活状況も変わります。最初に設定した積立額が今の収支に合っているか、一度確認しておく価値はあります。
収入が増えた・減ったときの調整
新NISAのつみたて投資枠（年120万円）は、途中でいつでも積立額を増減・一時停止できます。柔軟に調整できるのが旧NISAより使いやすい点です。
収入が増えたとき
生活防衛資金を確保したうえで、余剰資金の一部を積立額に上乗せ。例：月5万円から7万円へ。昇給分の全額をNISAに回す必要はなく、生活の余裕を残したうえで増額するのが長続きします。
収入が減った・支出が増えたとき
一時的に積立額を減額、場合によっては数ヶ月停止して現金比率を回復させる。再度余裕が生まれたら復帰すればいいだけです。「止める＝失敗」ではありません。
つみたて投資枠と成長投資枠の使い分け
制度の枠を改めて確認しておきます。つみたて投資枠が年120万円（低コスト・長期積立向けインデックス中心）、成長投資枠が年240万円（個別株・アクティブ・ETFなども可）。合計で年360万円、生涯1,800万円（成長投資枠は最大1,200万円）です。
メンテナンス観点では、老後資金や教育費といった「20年以上の長期資金」はまずつみたて投資枠を優先するのが基本。成長投資枠を先に使い切って将来のインデックス積立枠が残らない、という状態は避けたいところです。
毎月積立 vs ボーナス月増額（2026年版）
理論上は「早く投資した方が期待リターンは高い」ので年初一括が有利とされますが、直後に暴落が来るリスクを一度に負います。2026年時点の各社の解説でも、「完全一括」より「毎月積立＋ボーナス月に少し増額」で年内に枠を使い切る設計が推奨されています。
家計管理上は、給与天引きの毎月積立の方が心理的に続けやすい。長期投資で一番大切なのは「続けられること」なので、無理なく継続できる方法を選ぶのが現実的です。
生活防衛資金との優先順位
NISA積立の前提として、生活費3〜6ヶ月分の生活防衛資金を現金で確保しておくことが強調されています。月の生活費が25万円なら、75〜150万円を普通預金等で確保。現金が少ない状態でNISA満額投資をすると、予期せぬ出費で安値での取り崩しを強いられるリスクがあります。現金が不十分なら、まずNISA積立は月数万円に抑えて防衛資金づくりを優先してください。
053年目の「NISA棚卸し」チェックポイント
大幅に見直すより、年に一回「点検」するだけで十分です。確認すべきポイントは5つあります。
① 投資目的と商品・期間のミスマッチ確認
新NISAは非課税期間が無期限になりましたが、「お金が必要になる時期」は無期限ではありません。老後資金（20年以上）は株式インデックス中心でいい。教育費（10〜15年）は株式中心でもよいが、子が中高生になる頃には一部を債券・現金にシフト。住宅頭金（3〜10年）は株式比率を落として現金・個人向け国債なども検討。目的と商品が合っているか確認してみてください。
② 積立設定の放置リスク
3年目になると、転職で給与口座が変わったのに引落口座の変更を忘れて積立が止まる、証券会社を変えようとして旧口座の少額積立を放置している、といった「気づかない停止」が起きやすいです。年に1回は、どこでいくら積んでいるかを一覧で確認する習慣をつけておくといいかもしれません。
③ リバランスの確認
長く積み立てていると、株式が大きく値上がりして当初の配分が崩れることがあります。「株式70%・債券30%」のつもりが気づいたら「株式90%」になっていた、というケースです。年1回程度、資産配分を確認して±5〜10%のレンジを超えたら調整を検討してください。
④ 旧NISA（2023年以前）の扱いの整理
旧つみたてNISA・一般NISAは2024年以降の新規買付はできませんが、非課税は継続しています。旧つみたてNISAは購入年から最長20年、旧一般NISAは最長5年、新NISAと並行して保有できます。
注意が必要なのは旧一般NISAです。非課税期間終了時に「売却か課税口座へ払い出し」を選ぶ必要があり、新NISAへのロールオーバーはできません。含み損状態で課税口座に払い出すと、その時点の価格が新たな取得価額となり、将来の値上がり部分に課税されます。期間終了前に損切り・買い替えを検討すべきとされているので、保有している方は期限を一度確認してください。
⑤ 3年目の実務的な判断フロー
3年目のメンテナンス・確認順序
Step 1：生活防衛資金が生活費6ヶ月分未満なら、積立額を一旦減らして防衛資金づくりを優先。
Step 2：投資目的（老後・教育・住宅）ごとに「いつ必要か」「どの枠を使うか」を再定義。
Step 3：銘柄はインデックス中心・低コストを軸にし、ランキングや短期テーマでの乗り換えは避ける。
Step 4：含み損は「理由」と「割合」で分けて考え、構造的ミスなら移行、単なる短期下落なら継続。
Step 5：証券会社・口座・銘柄ごとに棚卸しと簡易リバランスを実施。
私の本音
「旧NISAの話、正直後回しにしがちなんですよね」
旧一般NISAを持っている方は、非課税期間の終わりのタイミングを一度確認しておいた方がいいと思います。気づかないうちに期間が来て、含み損のまま課税口座に払い出されてしまうのが一番もったいない。新NISAを始めた年に旧NISAを放置したままになっている人が結構います。
「棚卸し」は難しいことをするんじゃなくて、「どこに何があるか」を把握するだけです。それだけで、次の3年間の動き方が変わってきます。
RECOMMENDED
NISAのメンテナンスは証券会社の使いやすさも重要
口座変更・積立設定・銘柄確認が手軽にできる環境を整えておく
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最後に
「やめないこと」が最大のリターンです
新NISA3年目に感じる「見直し衝動」は、それ自体は悪いことじゃないんですよ。ただ、衝動のまま動くと高値で乗り換えて安値で手放す、という典型的な失敗パターンに入りやすい。だからこそ今回書いたような「判断軸」を先に持っておくことが大事なんです。
3年目のメンテナンスで本当に必要なこと
銘柄を変えたいなら過去分はそのままに設定変更だけすればいい。含み損が出ても、構造的な問題でなければ継続が基本。積立額の調整はライフイベントに合わせて柔軟にできる。そして年に一度の棚卸しで「気づかない放置」を防ぐ。これだけ押さえておければ、3年目の不安はかなり薄れるんじゃないでしょうか。
「積み立てたはいいけど、このまま続けていいか不安」という気持ちで読み始めた方が、「続けることに理由がわかった」という状態になっていたなら、書いた甲斐がありました。
長期投資の本質は「やめないこと」。難しい判断を迫られたときも、そのシンプルな原則に立ち返れると、案外答えは見えてきます。
免責事項：本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品への投資を推奨するものではありません。投資にはリスクが伴い、元本を割り込む可能性があります。投資判断はご自身の責任において行い、必要に応じて専門家にご相談ください。記載内容は2026年3月時点の情報に基づいており、制度変更等により内容が変わる場合があります。
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